Ради успешного IPO «Промсвязьбанк» обратится к людям

«Промсвязьбанк» может провести первичное размещение акций уже в 2012 году. Для успеха размещения банк намерен почти втрое повысить рентабельность собственного капитала и для этого сделает ставку на обслуживание частных клиентов

Один из крупнейших отечественных частных банков «Промсвязьбанк» может провести первичное размещение акций уже в 2012 году. Об этом в ходе конференции сообщила первый вице-президент банка Александра Волченко. По ее словам, банк может разместить до 20% акций, при этом уменьшать свои доли совладельцы будут пропорционально.

«Окончательное решение банк будет принимать во втором полугодии 2011 года. В этом году скорее нет [относительно размещения], во втором полугодии — будем смотреть», — резюмировала Волченко. Уточнять дополнительные параметры размещения она не стала.

ОАО «Промсвязьбанк» основан в 1995 году по инициативе компании «Московский междугородный и международный телефон». На начало 2011 года крупнейшим акционером банка являются братья Дмитрий и Алексей Ананьевы — 72,9%, Commerzbank — 15,3%, Европейский банк реконструкции и развития — 11,6%.
Промсвязьбанк — универсальный коммерческий банк, оперирует на рынках потребительского и корпоративного кредитования, операций с ценными бумагами. Помимо России, банк имеет филиалы на Кипре и представительства на Украине, в Индии и в Китае. По итогам 2010 года активы банка составили 472 млрд рублей, собственный капитал — 54,5 млрд рублей, чистая прибыль — 2,5 млрд рублей.

По оценкам аналитика ИК «Совлинк» Ольги Беленькой, на текущий момент стоимость «Промсвязьбанка» составляет около 80–90 млрд рублей. «Сейчас оценка стоимости банка исходит из мультипликатора 1,8–2 собственного капитала. Выбор, к какой из границ мультипликатора ближе оценка, зависит от показателей рентабельности по капиталу», — указывает Беленькая.

В настоящее время этот показатель составляет 6%. В планах руководства «Промсвязьбанка» — достичь уровня рентабельности капитала не менее 15-16%, однако и такое значение показателя является уровнем чуть выше среднего. Например, у Сбербанка рентабельность собственного капитала достигает 20%.

Для достижения заявленного уровня рентабельности руководство банка планирует сделать ставку на обслуживание частных клиентов. По словам Александры Волченко, банк рассчитывает довольно активно развивать филиальную сеть. «Собираемся сеть существенно расширить, увеличить покрытие там, где оно уже есть», — сказала она, отметив, что совокупный объем инвестиций на развитие сети в 2011 году составляет около 20 млн долларов. Всего в течение двух ближайших лет банк планирует открыть примерно 50 новых точек присутствия.

Вероятно, именно на развитие розничной сети и пойдет часть средств, вырученных от дополнительной эмиссии акций. В феврале этого года президент банка Артем Констандян сообщал, что «Промсвязьбанк» во втором квартале может провести допэмиссию, по итогам которой надеется привлечь 4 млрд рублей.

Сегодня же Волченко подтвердила планы по допэмиссии, однако сроки изменились. «Скорее всего, это вопрос [допэмиссии] второго полугодия, третьего или четвертого квартала», — сказала она. Топ-менеджер уточнил, что «Промсвязьбанк» рассматривает различные варианты сотрудничества с инвесторами в рамках данной допэмиссии и может привлечь средства как от существующих акционеров, так и провести частное размещение.

Менеджмент рассчитывает, что обновленная стратегия позволит наращивать кредитный портфель банка быстрее рынка; процентная маржа в 2011 году ожидается от 5 до 5,5%.

«Несмотря на то, что в кредитовании банк исторически позиционирует себя как корпоративный (свыше 90% валового кредитного портфеля на конец 2010 г.), банк озвучивает все более амбициозные планы по развитию розничного направления. Фокус на нем, прежде всего, связан с намерением переломить устойчивый тренд по свертыванию розничного портфеля банка в кризисный и посткризисный период (по последней отчетности 2010 г. он сократился на 20% г-к-г) и с возможностью получения доходов от высокомаржинальных продуктов на фоне восстановления платежеспособного спроса» — говорит аналитик ИФД «КапиталЪ» Кристина Лядская.

Ставка на розничное кредитование связана не только с большей рентабельностью продуктов данного направления, но и лучшей динамикой. По оценкам Центрального банка РФ совокупный кредитный портфель корпоративных клиентов в 2010 году вырос на 12,1%, в то время как частных — сразу на 14,8%.

Еще один фактор, способный оказать поддержку финансовым результатам банка — снижение объема резервирования по «плохой задолженности». По итогам 2010 года «Промсвязьбанку» удалось снизить уровень просрочки в кредитном портфеле с почти 13% до 9,2% на конец года. Прогноз банка по уровню просроченной задолженности на 2011 год — 7,7–8,2%.

«Просмвязьбанк» неоднократно заявлял о планах проведения IPO до кризиса. Председатель совета директоров Алексей Ананьев даже называл ориентировочный период размещения — с осени 2008 по весну 2009 года. В качестве одного из организаторов размещения назывался HSBC. На тот момент банк планировал разместить менее 25% акций, а средства от IPO направить на увеличение капитала первого уровня.

Стоит отметить, что «Промсвязьбанк» — не единственный банк, заявивший о планах размещения акций. Ранее о возможности проведения SPO сообщал банк «Возрождение». Первичное размещение акций уже этой весной намерен провести «Номос-банк». А в декабре прошлого года о намерении привлечь стратегического инвестора или провести IPO заявляло руководство «Уралсиба».