«Норникель» начал выпускать цифровой аналог облигаций

Его компания разместила на блокчейн-платформе «Атомайз». Пока это пилотный проект, но эксперты уже называют долговые токены перспективным способом финансирования компаний и заработка

Крупнейший производитель палладия и никеля — компания «Норникель» — начал выпускать цифровой аналог облигаций. Чем новый класс долговых активов отличается от обычных бондов? И будет ли на них спрос у инвесторов и бизнеса?

New Money Market, или по-русски «Новый денежный рынок». Такое название в «Норникеле» дали первому токену на свой долг. Официально подобные токены называются цифровыми финансовыми активами на кредиторскую задолженность, а по факту они являются виртуальными облигациями. Инвесторы, вкладываясь в цифровой актив, дают взаймы тому, кто его выпустил. Токен «Норникеля» обеспечен его задолженностью перед поставщиком производственного оборудования. А инвестором выступает Росбанк. Кстати, оба контрагента и часть криптоплощадки «Атомайз», на которой размещен токен, принадлежат «Интерросу» Владимира Потанина. Проект пока экспериментальный, поэтому и стоимость актива небольшая — чуть больше 9 млн рублей.

Сергей Суверов инвестиционный стратег УК «Арикапитал» «Разница состоит в том, что облигации все-таки предельно жестко регулируются Центральным банком, то есть регулятором. Выпуск финансовых активов пока, в общем-то, не несет какой-то большой регламентной нагрузки. И потом он распространяется в совершенно бездокументарной форме: то есть не во множестве бумажных носителей и в более простом техническом виде. Это гораздо более удобно для инвесторов, кредиторов — этот вид кредиторской задолженности меньше регулируется».

В Росбанке отмечают, что токен на долги поможет прежде всего бизнесу. Для больших корпораций цифровые облигации в перспективе заменят евробонды на международном рынке, которые они из-за ограничений размещать больше не могут. У площадки «Атомайз», с которой сотрудничает «Норникель», есть блокчейн-платформы в зарубежных юрисдикциях. Например, в США и Швейцарии. Впрочем, риск потенциальных санкций по примеру криптобиржи Binance, конечно, присутствует.

Для малых и средних предприятий токены на долг — это возможность занять столько, сколько нужно. МСП не всегда дают добро на займы в банках либо выдают краткосрочные кредиты с высокими ставками. Аналогичная польза, по словам криптоэнтузиастов, будет и для кредиторов. Те смогут вкладывать в виртуальные облигации свои свободные средства. Правда, для этого им сперва нужно будет разобраться в принципах работы блокчейна и криптовалют, считает основатель агентства NFT Тime Светлана Кайнова.

Светлана Кайнова основатель агентства NFT Тime «Если у тебя уже есть криптокошелек и ты уже понимаешь, что это такое, ты квалифицирован. Если ты вообще не знаешь, что такое криптокошелек, и у тебя нет хотя бы даже приобретенного холодного, то есть он в виде флешки и/или горячего оформленного простейшим образом на Binance и там лежит у тебя 5 долларов — ты, скорее всего, не сможешь воспользоваться такой замечательной возможностью, как получить те или иные финансовые активы через технологию блокчейна или цифровые активы».

Что касается «Норникеля», то он с токенизацией познакомился еще несколько лет назад. В 2020 году году компания стала выпускать цифровые активы с привязкой к палладию, кобальту и меди для промышленных клиентов. Впрочем, об успехах этого проекта не сообщалось.