Инвестиции с конца или советы для хорошего начала. Шесть ошибок начинающих инвесторов

Минное поле начинается уже на этапе выбора класса инвестиций. Акции, облигации, структурные ноты, деривативы, Forex, IPO — это лишь малая часть инструментов, которые предлагают пестрые веб-сайты и настойчивые менеджеры компаний, но этого уже вполне достаточно, чтобы обескуражить инвестора

Падение ставок на депозитах и бомбардировки СМИ о новых и невероятных капиталах толкают людей на поиски более рискованных источников дохода. По данным Московской биржи, в 2020 году прирост розничных инвесторов составил 4,9 млн человек и уже 1,5 млн за два месяца 2021-го. Цифры в совокупности больше, чем население Санкт-Петербурга.

Но выбор классов инструментов — тема для отдельной статьи. Предположим, что начинающий инвестор уже освоил азы и открыл брокерский счет (а если не освоил, то открывать его не стоит). Я попробую разобрать и проанализировать основные, на мой взгляд, ошибки начинающих и не только инвесторов и дать простые советы по их минимизации. Забегая вперед, разочарую: секрет успеха в инвестициях, как и везде, — упорный труд.

Первая ошибка. Погоня за сиюминутной выгодой

Многие хотят стать миллиардерами при жизни, а лучше — вообще завтра, но такой подход скорее отдалит от мечты. Инвестиции — это прежде всего способ получать доход от свободных денежных средств, это подработка, а не заработок. Вместо сотрудников в свой личный портфель вы нанимаете деньги и распределяете их по должностям — различным инвестициям. Если вы не гениальный инвестор, чтобы качественно изменить свое финансовое положения в короткие сроки, стоит сконцентрироваться на основном роде деятельности. Инвестиции — это способ разбогатеть медленно. Начинайте с правильного формирования ожиданий.

Вторая ошибка. Слишком большой риск

Понимание риска приходит с опытом, а до этого момента стоит крайне консервативно относиться к любой инвестиции: даже самые надежные могут обесцениться, пример тому — кризис 2008 года. Начинать стоит с той суммы, которую вы можете потерять, не теряя сон по ночам. Лучше всего, если вы просто будете направлять незначительную часть своего регулярного дохода на инвестиции. Таким образом, размер вашего риска будет расти вместе с вашей же квалификацией, если, конечно, вы воспользуетесь советом ниже о ее постоянном повышении. На начальном этапе ни в коем случае не стоит брать кредит, а также кредитное плечо или торговать инструментами со встроенными элементами плеча, такими как фьючерсы и опционы.

Третья ошибка. Попытка найти быстрое и дешевое решение своих инвестиционных проблем

Нет ничего дороже, чем бесплатный инвестиционный совет. В последнее время появилось очень много информации и советов в телеграм-каналах и соцсетях от всевозможных «специалистов». Появляется соблазн сказать себе: «Окей, я выберу нескольких, и по-любому кто-то окажется толковым». С очень большой вероятностью, они все окажутся бестолковыми, и вы просто потеряете свои деньги и время. Качественный инвестиционный совет, возможно, самый дорогой товар на земле — это как поймать Джина из лампы и загадать бесконечные желания. Почти сколько бы вы ни заплатили, если совет поможет стабильно приумножать свои денежные средства, то долгосрочно вы всегда окажетесь в плюсе.

Почему обладатель «беспроигрышной, очень успешной, сверхдоходной» инвестстратегии продает доступ к ней за «небольшие деньги»? Более того, зачем вообще это кому-то продавать? Сиди дома — зарабатывай! Сложные проценты — восьмое чудо света — поможет даже из маленького капитала сколотить целое состояние. Не стоит поддаваться соблазну и рассчитывать на недорогой и «качественный» инвестсовет.

Инвестиции требуют вложений личного времени. Чем больше вы хотите заработать, тем больше времени придется вложить, в какой-то момент это может пойти вразрез с вашей основной деятельностью. Осмелюсь предположить, что большинству не стоит бросать свою работу и с головой уходить в учения великих инвесторов. Лучше изучить матчасть по основным продуктам для базового понимания, выделить время для регулярного повышения своего уровня инвестиционных знаний и повышать риск и размер вложений пропорционально росту собственной экспертизы.

Четвертая ошибка. Поиск и обращение ко всевозможным «гуру»

Человек — существо крайне ленивое от природы. Раньше было актуально экономить силы, если придется убегать от тигра или делать марш-броски за провизией, — не думаю, что первобытные люди могли позволить себе роскошь утренних полумарафонов для личного удовольствия, а если какие-то и пытались, то осмелюсь предположить, что они вымерли в процессе эволюции. С годами эта необходимость отпала, но лень, на мой взгляд, всегда была, есть и будет основным двигателем прогресса. Было лень таскать камни — придумали колесо, лень считать в уме и на бумаге — вот калькулятор и его старший полупроводниковый брат компьютер. Лень ходить пешком — вот автомобиль, лень обслуживать свой авто — вот такси и так далее. Процессы самообразования и инвестиционного анализа для мозга крайне болезненны, но даже в наши дни они не были упрощены. В данном случае лень — это враг.

Пятая ошибка. Покупка только на основании рекомендаций банкиров или брокерских компаний

Вопреки голливудским стереотипам, в мире финансов трудятся очень много добросовестных и честных людей, но быстрые деньги всегда будут привлекать и аферистов. Поэтому действует принцип «доверяй, но проверяй». Если вам предлагают идею, стоит потратить время на ее изучение, посоветоваться с другими специалистами и принимать решение по совокупности этих факторов. На начальном этапе отличить настоящего профессионала от недобросовестного сотрудника очень сложно, и зачастую последние заманивают нереалистичными обещаниями огромных доходностей, в то время как предложение профессионала может казаться слишком консервативным и скучным.

Вот простые ориентиры доходности. За относительно безрисковую доходность (хотя риск есть всегда) часто берется доходность национальных облигаций. Доходность годовых облигаций ФРС США на момент написания составляла 0,06% в долларах, доходность годовых ОФЗ (облигаций федерального займа) РФ — 5,14% в рублях. Все, что выше, уже несет в себе дополнительные риски.

Грубый пример разумной годовой доходности акций, на которую можно ориентироваться в случае успеха, составляет 15% в рублях и 10% в долларовом эквиваленте. И совершенно не факт, что удастся ее получать от года в год, скорее это будет средний показатель за пять лет. Кому-то покажется скромным, но, если вы сможете постоянно добиваться таких результатов, при прочих равных станете очень успешным управляющим с очередью в приемной из инвесторов. Индекс NASDAQ за 2020 год вырос на 44% в долларах, но это был его лучший год с 2009-го, а посему обещание доходности в 30% годовых и выше в любой валюте — скорее всего, обман, который может привести к потере капитала.

Помните, большинство профессионалов работают за комиссию, имеют план продаж и премию по результату. Какими бы доброжелательными они ни были, все мы люди, так что всегда внимательно и полностью читайте детали инвестиционного предложения и проводите собственный анализ. Если такой компетенции нет, возвращаемся к изучению матчасти.

Шестая ошибка. Отсутствие дисциплины и лишняя эмоциональность

Эмоции наделяют нас человеческими качествами, но делают «так себе инвесторами». Как хороший врач должен сохранять здоровую отстраненность от пациентов, чтобы принимать максимально рациональные решения для спасения их жизни, так и инвестор не должен вкладывать эмоции в свой портфель.

Сначала жадность и мечты о красивой жизни заставляют нас брать слишком большой риск, затем страх нищеты заставляет нас продавать отличные инвестиции раньше срока. Есть целая серия книг, посвященная поведенческим парадоксам — тому, как наш мозг сам себя обманывает, руководствуясь рудиментарными принципами работы, искажает восприятие реальности. Я хотел бы выделить одну из самых распространенных и вредоносных ошибок.

Чтобы как-то уменьшить эмоциональные колебания, никогда не принимайте решение о покупке или продаже инвестиции исключительно на основании динамики ее цены. Во многом это порождение вышеупомянутой лени. Используйте доступные вам методы анализа, чтобы понять и определить справедливую стоимость инструмента. Нет метода, более доступного и понятного человеку, чем фундаментальный анализ. Если данный анализ вы еще не освоили, стоит отложить эту затею.

Как повысить процент успеха?

Прогнозировать цену бумаги в будущем, глядя на динамику ее цены в прошлом, — словно идти спиной вперед по пешеходному переходу. Может быть, вы и поймете, что выходите на проезжую часть, но есть значительный шанс вовремя не разглядеть даже медленно приближающийся каток, не говоря уже о быстро едущем автомобиле. Конечно, в случае с инвестициями последствия менее печальные, но есть в истории достаточное количество мрачных эпизодов, связанных с финансовыми потерями. Чтобы не пополнить их статистику, учите матчасть и делайте домашнее задание.

• Четко ответьте себе на вопросы: какой риск вы берете (на сколько может упасть цена вашей инвестиции); какую доходность ожидаете; на какой срок инвестируете? Лучше всего эти ответы записать.
• Изучайте информационные проспекты, презентации компаний и описания продуктов. Благо в наше время эту информацию эмитенты обязаны выкладывать в общий доступ. Даже такая базовая работа вместе со здравым смыслом поможет сильно повысить свои шансы по сравнению с толпой.
• В моменты падения цены вам стоит руководствоваться исключительно знаниями, а не эмоциями. В моменты бурного роста необходимо понимать, где проходит граница между эйфорией и здравым смыслом.
• Избегайте большого количества сделок. Если вы купили бумагу и она упала, вы совершили одну ошибку, а если продали и она выросла, то уже две. Не докупайте падающие бумаги, не ответив себе на вопрос: чем именно вызвано падение? Как долго оно продолжится? Если ответить не получается, то и докупать не стоит.

Инвестиции — это бесконечно увлекательно и интересно, это — инструмент, который доступен каждому, но требует от пользователя всегда читать инструкцию перед применением. Можно бесконечно анализировать ошибки и давать советы (сам по себе анализ ошибок — это еще один совет), но на это уйдет не одна сотня страниц. Не ждите, начинайте, изучайте.

Закончу я простой аналогией. По сложности, количеству необходимых часов обучения и практики профессиональный процесс инвестирования можно сравнить с работой кардио- или нейрохирурга, а где-то он и сложнее. Представьте, что бы было с медициной, если бы люди начинали оперировать, прочитав одну книгу, послушав «эксперта» по телевизору или вообще наугад.