Как заработать на дивидендах, если рубль слабеет

Окончен сезон дивидендных выплат у российских компаний. Абсолютным лидером по дивидендной доходности в этом сезоне стали привилегированные бумаги «Сургутнефтегаза». Доходность превысила 20%, если считать по котировкам на дату закрытия реестра

Внушительный результат компания показала благодаря девальвации рубля. Поскольку денежные средства «Сургутнефтегаз» хранит на депозитах в американской валюте, то при росте курса доллара растет и чистая прибыль компании, что повышает уровень дивидендных выплат.

Префы «Сургутнефтегаза» — уникальны. Фактически, акционеры нефтяной компании зарабатывают на падении цены на нефть. Косвенно, конечно. Заработали они за счет роста курса доллара, то есть девальвации рубля, а она в свою очередь произошла во многом из-за падения цен на сырье.

В пятерке самых дивидендных фишек российского рынка котировки акций за год выросли только у двух компаний: у «Сургутнефтегаза» на 28%, и у компании «Э.ОН» на 12%, своим акционерам эта компания обеспечила дивидендную доходность чуть более 9% (9.2%).

У трех остальных – «М.Видео», МТС и «Башнефть» — котировки за год снизились примерно на уровень дивидендной доходности. В реальности, чтобы заработать, бумаги нужно было купить в январе. С того момента все пять компаний прибавили от 20% до 55%.

Но даже при том, что котировки «Сургутнефтегаза» выросли, и дивидендная доходность высокая, получается, что выгоднее было просто купить валюту – доллары или евро.

Сейчас покупать российские бумаги ради дивидендов, которые будут в следующем году – нецелесообразно. Высок риск того, что рубль будет дешеветь. В таком случае дешеветь будут и акции.

Поэтому я посмотрела, какие сейчас можно купить бумаги в евро ради дивидендной доходности.

Интересная идея кроется в фондах европейской недвижимости. Рынок недвижимости начинает возрождаться, что может обеспечить рост курса акций таких фондов. Дивидендная доходность находится на уровне 4-5% в евро.

Например, Unibail-Rodamco, французско-нидерландский концерн, основное направление — инвестиции в коммерческую недвижимость. Компания – крупнейший в Европе владелец коммерческой недвижимости, акции сейчас стоят примерно на 10% дороже собственных средств.

Или немецкий фонд Alstia – инвестирует в коммерческую недвижимость этой страны. Чтобы купить акции таких фондов, надо открыть счет у брокера, у которого есть доступ на европейские биржевые площадки. Это может быть как российский брокер, так и зарубежный.

Даже если котировки бумаг сильно не вырастут, дивидендная доходность в евро выглядит привлекательно на фоне падающего рубля. А он, видимо, нацелился, на очередной антирекорд.