«ВКонтакте» без UCP. Mail.ru Group стала единственным владельцем соцсети

Mail.ru Group выкупила 48% долей «ВКонтакте» у фонда United Capital Partners Ильи Щербовича. Инвестиционный банкир на этой сделке заработал около 500 миллионов долларов

Mail.ru Group стала владельцем всех трех крупнейших российских социальных сетей. Сегодня интернет-холдинг приобрел 48,01% долей социальной сети «ВКонтакте» у инвестиционного фонда United Capital Partners (UCP), подконтрольного Илье Щербовичу. Теперь интернет-холдинг собрал 100% капитала крупнейшей российской социальной сети.

Сумма сделки составила 1,47 миллиарда долларов, а вся «ВКонтакте» была оценена в 3,06 миллиарда долларов. По неофициальным данным, полтора года назад, когда фонд приобрел почти половину социальной сети, он заплатил за актив около 0,9 миллиарда долларов. Таким образом, прибыль от перепродажи составила почти 500 миллионов долларов. Сделка между сторонами закрыта 16 сентября. Продавцами акций выступили оффшоры Blesmir Development Limited и Palagon Limited.

Mail.ru профинансировала сделку собственными денежными средствами. По итогам первого полугодия на счетах интернет-холдинга было более 700 миллионов долларов свободных средств. Для сделки компания также привлекла четырехлетний кредит Газпромбанка на 22,2 миллиарда рублей. Ставка по займу, по предварительной информации, составила 11,5%. Исторически сложилось, что минимальная премия к ОФЗ при привлечении рублевых займов составляет 1-1,5%, отмечает аналитик ИК «Велес Капитал» Анна Соболева.

Анна Соболевааналитик ИК «Велес Капитал»«ОФЗ с сопоставимым сроком погашения котируются с доходностью около 9,5% годовых. Таким образом, ставку по кредиту можно назвать рыночной. Конечно, банки, как правило, предоставляют более дешевое финансирование, чем публичный рынок. Но в условиях заморозки долгового рынка подобную ставку можно назвать справедливой».

UCP, Mail.ru и бывший глава «ВКонтакте» Павел Дуров также договорились о немедленном прекращении всех судебных разбирательств, следует из релиза.

«В ближайшее время основная задача — найти для сети генерального директора. Мы не планируем активно вмешиваться в операционное управлением компанией и ставим основной целью поддержание и расширение аудитории социальной сети. Вопрос о быстрой монетизации наших инвестиций в компанию на повестке дня не стоит», — пояснил представитель Mail.ru.

Mail.ru начала скупать акции «ВКонтакте» еще до IPO. Интернет-холдинг не скрывал, что его целью было получение полного контроля над социальной сетью. И часть акционеров — Вячеслав Мирилашвили и Лев Левиев — готовы свои пакеты были продать. Но против такой сделки выступил сооснователь и генеральный директор компании Павел Дуров. В итоге бизнесмены и продали свои бумаги фонду UCP, что вызвало критику акционеров и руководства Mail.ru. Новый инвестор неоднократно критиковал стратегию компании, упрекал руководство в неэффективности и блокировал принятие целого ряда важных решений советом директоров.

На этом фоне Павел Дуров ушел из «ВКонтакте» и продал свой пакет генеральному директору «Мегафона» Ивану Таврину. Бизнесмен является давним партнером владельца телекоммуникационного холдинга и Mail.ru Алишера Усманова. Для сделки, прошедшей в марте этого года, «ВКонтакте» было оценено в 2,9 миллиарда долларов.

Всего на скупку акций «ВКонтакте» Mail.ru потратил 2,1 миллиарда долларов.

Исходя из параметров соглашения один пользователь «ВКонтакте» в рамках сделки оценен в 33 доллара. Для сравнения, «стоимость» одного ежемесячного пользователя Mail.ru составляет 46,2 доллара, рассчитала аналитик UBS Ульяна Ленвальская.

Ульяна Ленвальскаяаналитик UBS«Такую оценку можно назвать справедливой с учетом больших перспектив по монетизации аудитории «ВКонтакте». Вплоть до последнего времени руководство социальной сети ставило приоритетной задачей не повышение финансовых показателей, а расширение и удержание аудитории. Теперь эта политика изменится, и новый акционер, вероятно, будет активнее интегрировать социальную сеть со своими игровыми сервисами».

Всего в прошлом году выручка «ВКонтакте» составила 5,7 миллиарда рублей против 27,4 миллиарда рублей у Mail.ru. Присоединение компании позволит повысить доходы более чем на 20%. Рынок новость встретил с оптимизмом, бумаги интернет-холдинга на торгах в Лондоне растут на 4%.