Успешное IPO «ФосАгро» может позволить компании стать bench mark на фосфатном рынке

Такие цели ставит перед собой менеджмент одного из крупнейших российских производителей минеральных удобрений

Такие цели ставит перед собой менеджмент одного из крупнейших российских производителей минеральных удобрений. Накануне «ФосАгро» официально объявил о намерении провести первичное размещение, в ходе которого холдинг надеется привлечь до полумиллиарда долларов. При подготовке к IPO компания раскрыла свои финансовые показатели, назвала бенефициаров — ими является сенатор от Мурманской области Андрей Гурьев и его семья.

10-15% акций, которые «ФосАгро» собирается разместить на бирже - крайне небольшой пакет на фоне того спроса, который эксперты ожидают от инвесторов. Фосфорные удобрения — сегмент, основанный на добыче, который, к тому же постоянно растет. Но компания открыто заявляет о том, что выходит на биржу не для монетизации достигнутых успехов, а для получения справедливой рыночной оценки. Компанию интересуют сделки по слиянию и поглощению. Есть ряд спорных вопросов, в которых точная стоимость компании внесла бы ясность, сообщил в интервью Business FM генеральный директор «ФосАгро» Максим Волков:

«Мы предлагали государству, в свое время, подумать над альтернативной возможностью приватизации этого пакета путем обмена пакета Апатита на соответствующий пакет акций «ФосАгро». В этом процессе есть две неизвестных: первая — стоимость пакета Апатита справедливая рыночная и второе — стоимость пакета ФосАгро справедливая рыночная, которые должны быть тождественны, чтобы этот обмен состоялся. Делая компанию публичной, в настоящий момент, речь идет о «ФосАгро» — мы получим, мы уберем одну неизвестную, на стоимость пакета «ФосАгро», какая бы она ни была определена — она будет уже известная и определена рынком».

Приватизация Апатита состоится, согласно правительственному плану уже в 2011 году. В этом свете вопрос делается более актуальным, говорит аналитик ВТБ-Капитал Елена Сахнова:

«Сейчас, мне кажется, основная цель — это показать, что правительственный пакет, конвертированный в акции «ФосАгро», будет стоить дороже, чем тот пакет Апатита, который сейчас есть у государства за счет того, что «ФосАгро» предложит правительству выгодный коэффициент обмена для того, чтобы избежать, в случае продажи 20% пакета акций Апатита на аукционе, участия каких-нибудь нежелательных и недружественных структур в этом аукционе и приобретение ими этого пакета».

В химической отрасли в прошлом году произошла крупная покупка. Дмитрий Рыболовлев, который до этого не проявлял желания продать «Уралкалий» — очень быстро уступил его предпринимателю Сулейману Керимову. Чуть позже было объявлено о слиянии «Уралкалия» и «Сильвинита», собственники которого тоже были довольны своими активами и не хотели их ни с кем делить. Эксперты полагают, что помимо рыночной цены наличие зарубежных инвесторов в капитале компании может уберечь «ФосАгро» от предложений, которые могут показаться невыгодными акционерам холдинга.

Елена Иванкина, Business FM