Складывается такое ощущение, что участники российского фондового рынка расслабились. Относительно начала года рынок находится минусе. То есть любому управляющему достаточно удерживать стоимость портфеля чуть выше стоимости в начале года, и он уже будет гораздо лучше рынка.
Если сравнивать CDS на Россию, Китай, Бразилию, Германию и Великобританию, то у нас сейчас наиболее выгодное положение. График из терминала ЭФИР 7 (Интерфакс):

У меня на лето следующая стратегия: в инвестчасти портфеля я переложила все деньги в малоликвидные бумаги (у них низкая корреляция с рынком, думаю, что при падении всего рынка, они не сильно снизятся в цене). На срочном рынке планирую схему с опционами.
В опционах меня заинтересовал вот какой момент: стоимость премии по опционам формируются на основе предпочтений и ожиданий участников рынка в настоящий момент времени. То есть, основываясь на текущих событиях, участники рынка формируют ожидания по поводу развития ситуации через 3 месяца (когда будет исполнение контракта). Но через 3 месяца предпочтения и ожидания участников рынка могут существенно измениться. Мне кажется, что надо покупать наименее ожидаемое событие, и продавать наиболее ожидаемое. Цифровое выражение этого утверждения я пока обдумываю. Более подробно мы обсудим это в эфире.