Все, Германия решила навести порядок на финансовом рынке. Теперь короткие продажи по ряду акций вне закона. Запрет касается и сделок с CDS по облигациям европейских стран, которые не владеют базовым активом.

С прошлого четверга разбираюсь вот в каком вопросе: взаимозависимость котировок CDS и кредитоспособности страны или компании. То, что котировки становятся выше при ухудшении оценки кредитоспособности это я понимаю. Меня интересует обратная зависимость. Насколько возможно манипулирование на данном рынке и использование инсайдерской информации против заемщика?

Например, мог ли Goldman Sachs своими действиями с CDS на долг Греции ухудшить ее кредитоспособность? Ведь при повышении ставок на рынке CDS стоимость займов для Греции дорожала. Косвенно это отразилось и на положении дел в Германии.

По-моему, зависимость, схожая с влиянием букмекерских ставок на исход игры в футболе. Теоретически, исход игры влияет на ставки. На практике, исход игры может зависеть от финансовой составляющей.

Это то, что Сорос в своей книге "Алхимия финансов" называет рефлексией рынка. Другими словами, двусторонняя связь между событиями.