В июне 2023 года чистый приток в открытые и биржевые паевые инвестфонды превысил 13,2 млрд рублей. Это самый большой показатель с декабря 2021 года, пишет газета «Коммерсантъ» со ссылкой на данные Investfunds. Чистый приток в целом показали как рискованные ПИФы, инвестирующие преимущественно в российские акции, так и более консервативные фонды облигаций и денежного рынка. Почему такой приток в паевые инвестиционных фонды? Вот что говорит генеральный директор инвестиционной компании «Инфраструктура России» Станислав Машагин:

Станислав Машагин генеральный директор инвесткомпании «Инфраструктура России» «Это удобный розничным инвесторам инструмент для вложения средств. Когда доверительный управляющий требует крупную сумму для индивидуального управления портфелем и принятия за инвестора решений, ПИФы позволяют с любыми деньгами присоединиться к таким инициативам, где вы можете купить часть уже сформированного портфеля, сэкономить на управляющем и присоединиться к хорошей стратегии под дорогим управлением. [Могут] небольшой доход принести стратегии, связанные с акциями и с IPO, неплохие объемы демонстрируют закрытые фонды, но тут много вопросов. Многие из них корпоративные или фонды одного инвестора, здесь средств много, а насколько это реальная стратегия управления или один из способов владения, сказать сложно. Тут много подрядчиков «Газпрома», много связанных с государством компаний. Среди них те, которые попали под санкции, тоже используют ПИФы для структурирования своих активов. Можно предположить, что нового большого притока в фонды можно ожидать только в связи с увеличением доходов, а они у населения и предприятий падают. Инфляционные ожидания будут толкать цены вверх. Все будет зависеть от мировых раскладов. На мой взгляд, сейчас нужно делать ставку на сохранение своих активов, то есть посмотреть на золото во всех его проявлениях, серебро, драгоценные металлы. Я бы избегал недвижимости и обращал внимание на отдельные успешные истории в акциях или на отдельных управляющих. Конкретные истории, не весь рынок, а именно точечно могут дать хорошие результаты, которые окупят все возможные убытки в будущем».

Хотя в июне 2023 года индекс Мосбиржи прибавил всего 3% и большую часть месяца оставался на уровне 2800 пунктов, с начала года он показал рост 30%. Причем акции некоторых эмитентов за это время выросли более значительно: акции Сбербанка — на 70%, НЛМК — почти на 50%, «Яндекса» — на 35%. Комментирует управляющий инвестиционным фондом и автор телеграм-канала Profit Андрей Плотников:

— Этот колоссальный приток можно объяснить тем, что российский рынок в этом году неплохо вырос, с начала года прибавил уже более 30%. Здесь есть такой психологический момент, как упущенная выгода. Очень много российских инвесторов, особенно розничных, обожглись на российском фондовом рынке с начала СВО. Он тогда сильно упал, и многие до сих пор находятся в этой просадке. После такого падения психологически тяжело заходить в рынок, искать новые вариации для размещения капитала, покупать новые, да даже те же самые, потому что ты не понимаешь, как сильно бумаги еще могут упасть. Люди просто ждали и начали приобретать более безопасные, на их взгляд, инструменты. Просто вкладывать деньги в акции уже не хотелось и было боязно, поэтому на помощь пришел старый добрый инструмент — паевой инвестиционный фонд, он же ПИФ, который стоит дешевле, безопаснее за счет своей широкой диверсификации и порой обладает, на мой взгляд, даже большим притоком ликвидности. Сейчас на рынке преобладает, больше всего собрал денег банальный ПИФ российских «голубых фишек». Люди не хотели вкладывать деньги в рискованные бумаги второго, третьего эшелона и выбрали Сбербанк, «Газпром», «Лукойл» и «Яндекс».

— На что сейчас делать ставку?

— Тот 30-процентный гэп, который образовался с начала года, это уже очень приличные деньги, и на месте многих инвесторов как минимум половину, а лучше даже 70% прибыли, я бы уже фиксировал и постепенно выходил из этих ПИФов, доходность вряд ли будет продолжать идти дальше. На мой взгляд, технически уже скоро должна наступить коррекция российского фондового рынка. Может быть, еще прирастет процентов пять-десять, но 70% я бы уже выходил в кеш и перекладывал, допустим, даже в российские облигации, если вы хотите более безопасно распределить свой капитал.

Из фондов, инвестирующих в иностранные акции, прежде всего акции США, чистый отток за июнь превысил 2,1 млрд рублей. Почти 400 млн рублей недосчитались фонды смешанных инвестиций в иностранные активы.