Совет директоров финансовой корпорации «Открытие» заочным голосованием обсуждает решение о выпуске облигационного займа общей суммой 22 млрд рублей. Об этом BFM.ru сообщили два источника, близких к руководству корпорации. Официальная причина решения о выпуске займа — расширение дальнейшего бизнеса.

Примечательно, что днем ранее ФК приняла решение об увеличении уставного капитала. Решение о размещении 123,46 млн дополнительных обыкновенных акций номиналом 1 рубль по цене 72,9 рубля за бумагу одобрило собрание акционеров компании. Таким образом, уставный капитал финансовой корпорации вырастет примерно на 25%, или на 9 млрд рублей. Однако кто будет выкупать допэмиссию, неизвестно.

Представители ФК «Открытие» от комментариев отказались.

ФК «Открытие», основана в 1995 году. Крупнейшими акционерами корпорации являются Вадим Беляев и Борис Минц, контролирующие 61,5% акций; 24,2% владеет Агентство по страхованию вкладов.

ФК «Открытие» — диверсифицированный финансовый холдинг. Кроме «Открытие-Капитал», в состав ФК «Открытие» входят коммерческий банк, брокерский дом, управляющая и страховая компании. По итогам 2011 года капитал группы по МСФО составил 21,9 млрд рублей, активы — 170,8 млрд рублей, чистая прибыль — 2,1 млрд рублей

Примечательно, что на прошлой неделе газета «Ведомости» писала о планах слияния финансовой корпорации с Номос-банком.

Любое накачивание компании деньгами, в том числе деньгами долговыми, повышает в моменте ее капитализацию, даже, несмотря на то, что облигации — это долг, и деньги по нему рано или поздно придется возвращать, указывает руководитель аналитического управления МК «Велес Капитал» Иван Манаенко.

«В отличие от субординированного займа, облигации нельзя напрямую учитывать в капитале банка, но для банка любой размещение — акции это или облигации, хороший PR-ход, повышающий интерес инвесторов к компании. Несмотря на то, что займ планируется рублевый, участвовать в нем покупками могут и нерезиденты, поэтому нельзя и исключать привлечения средств иностранных инвесторов», — считает эксперт.

Нужно учитывать, какая из структур корпорации будет размещать бумаги, отмечает аналитик ИК «Атон» Иван Качковский. Номос-банк специализируется в первую очередь на классическом банкинге, и ему, вероятно, будет интересен кредитный бизнес. «Всю корпорацию теоретически можно оценить в 1-1,5 капитала. На оценку менее чем один капитал нынешние акционеры вряд ли согласятся, а более полутора при нынешнем состоянии рынка представить довольно сложно. При этом акционеры «Открытия» наверняка захотят получить премию за диверсифицированный бизнес и за контроль», — считает он.

Сейчас Номос-банк в четыре раза превосходит «Открытие», как по размеру активов, так и по собственному капиталу. Если сделка состоится, то она способна принести синергию за счет разноплановости бизнесов финансовых компаний. «Открытие» может внести в общую копилку сравнительно крупный розничный бизнес, а Номос-банк специализируется на корпоративном кредитовании. Также увеличатся масштабы бизнеса, благодаря чему в перспективе Номос-банк может перейти с восьмого на шестое место в списке крупнейших банковских групп России, а его активы превысят 25 млрд долларов.

ОАО «Номос-банк» основано в 1993 году. Крупнейшим акционером банка является консорциум группы East Александра Несиса и руководства банка, контролирующий 50% бумаг, около 25% бумаг владеет группа PPF Петера Келлнера.

Номос-банк — универсальный коммерческий банк, присутствует на рынках потребительского и корпоративного кредитования, выполняет операции с драгоценными металлами, пластиковыми картами и валютой. По итогам 2011 года активы банка по МСФО составляли 662,1 млрд рублей, собственный капитал — 75,7 млрд рублей, чистая прибыль — 12,1 млрд рублей.

В случае сделки главный риск для Номос-банка — соблюдение уровня достаточности капитала. Помимо потенциальной сделки с «Открытием», в планах руководства кредитной организации еще одна покупка: Номос-банк в сентябре планирует приобрести 44% акций Ханты-Мансийского банка, что также окажет давление на уровень достаточности капитала.

Сейчас, по оценке Fitch, кредитный рейтинг Номос-банка на 4 ступени выше рейтинга финансовой корпорации. «Принятие дополнительных рисков на баланс, а также расходы на консолидацию крупного актива могут привести к снижению рейтингов Номос-банка», — допускает начальник отдела анализа предприятий и отраслей инвестиционного департамента Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин.