Снижение на Мосбирже и обеспокоенность из-за госдолга США. Обзор финансового рынка от 18 сентября

Рынок акций РФ начал неделю с коррекционного снижения из-за фиксации прибыли игроками на фоне смешанных сигналов с внешних фондовых площадок. Между тем американские инвесторы бьют тревогу на фоне резкого роста дефицита федерального бюджета в последние годы, из-за чего госдолг США неуклонно повышался

Валюта

Доллар США и юань снизились, евро вырос на Московской бирже в ходе торговой сессии 18 сентября. К 19:00 мск курс доллара США составил 96,55 рубля, что на 27 копеек ниже уровня закрытия предыдущих торгов. Евро к этому моменту подорожал на 12 копеек и стоил 103,05 рубля. Курс китайского юаня понизился на 5 копеек и закрылся на уровне 13,2 рубля.

На глобальном валютном рынке индекс доллара к корзине из шести основных валют DXY немного снизился и к 20:20 мск находился в районе 105,1 пункта.

20 сентября станет известно решение Федеральной резервной системы (ФРС) по ключевой процентной ставке. Эксперты Уолл-стрит практически уверены в том, что ФРС оставит базовую ставку неизменной на уровне 5,25-5,5% годовых. При этом шансы на то, что ставка будет поднята на 25 базисных пунктов до конца текущего года, оценивается трейдерами в 40%.

Акции

Торговая сессия на Московской бирже завершилась снижением основных индикаторов. Индекс Мосбиржи опустился на 0,6% и закрылся на уровне 3135 пунктов. Индекс РТС просел на 0,5% и завершил торговую сессию на отметке 1024 пункта.

Основные индикаторы американского рынка акций продемонстрировали восходящую динамику в первой половине торговой сессии. К 20:30 мск промышленный индекс Dow Jones подрос на 0,3%, индекс S&P 500 прибавил около 0,3%, а NASDAQ-100 вырос на 0,4%.

Сразу три специалиста по рынку выразили обеспокоенность последствиями роста госдолга США в виде повышения процентной ставки, пишет Business Insider. Рэй Далио и Билл Гросс указали на дисбаланс спроса и предложения, ведущий к росту долга, а Джеффри Гундлах увидел и продолжение проблемы: рецессия приведет к увеличению дефицита федерального бюджета.

Эти предупреждения прозвучали на фоне резкого роста дефицита федерального бюджета в последние годы, из-за чего госдолг США неуклонно повышался. Только в этом квартале Министерство финансов разместило на аукционе облигации на 1 трлн долларов.

Рэй Далио, основатель Bridgewater Associates, отказался от инвестиций в облигации, рекламируя наличные деньги как хороший вариант. Он видит причину растущего бюджетного дефицита в том, что Министерство финансов продолжает выпуск все новых облигаций. Однако если инвесторы не увидят достаточно высокой реальной процентной ставки, они продадут свои облигации. Далио предупредил, что хотя рост процентной ставки поможет стимулировать спрос на облигации, он делает обслуживание долга более дорогостоящим.

Билл Гросс, также известный как Король Облигаций, отметил, что треть непогашенного госдолга США будет погашена менее чем через год, и для гарантии того, что Минфин может его обслужить, ему необходимо будет привлечь большое количество покупателей. Но здесь уже все зависит от повышения процентной ставки. Между тем количественное ужесточение ФРС усугубляет дисбаланс спроса и предложения, исключая центральный банк из числа покупателей облигаций, тогда как отсутствие спроса означает, что цены на казначейские облигации остаются низкими.

Джеффри Гундлах, еще один «король облигаций», ожидает притока на рынок казначейских облигаций, однако при этом он предвидит неприятные последствия в том, что грядущая рецессия приведет к увеличению дефицита федерального бюджета.

Нефть

Цены на нефть практически не изменились вечером 18 сентября. Стоимость фьючерсных контрактов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 20:30 мск находилась в районе 94 долларов за баррель. Цена фьючерсов на нефть WTI на торгах Нью-Йоркской товарной биржи к этому времени составила около 91 доллара за баррель.